Acordo de opções de ações do Cboe
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Acordo de opções de ações do Cboe
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Evite a entrega indesejada de ações ou ETFs e o risco de atribuição antes do vencimento (a chamada "atribuição antecipada").
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As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas. Cópias estão disponíveis no seu corretor ou no site Theocc. O comércio de futuros não é adequado para todos os investidores e envolve risco de perda. Futuros e opções nos índices de volatilidade do Cboe & rsquo; têm vários recursos únicos que os distinguem da maioria das opções de ações e índice, e os investidores são fortemente encorajados a ler e entender de perto as perguntas freqüentes de opções de ODD e VIX em cboe / micro / vix / vixoptionsfaq. aspx e outros materiais informativos antes de investir. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um contrato de segurança ou de futuros ou para fornecer conselhos de investimento. Os Termos e Condições governam deste site e o uso deste site será considerado aceitação desses Termos e Condições. Declaração de privacidade .
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Opções do Índice: o Guia Essencial.
As opções do índice são derivativos cuja garantia subjacente não é uma ação única, mas uma cesta de valores mobiliários denominada índice. Eles proporcionam aos investidores a oportunidade de negociar opções em todo o mercado de base ampla sem muitos problemas e com relativamente pouco capital. As opções do índice ganharam destaque na década de 1980, quando a cobertura de portfólio se tornou um conceito importante e o Chicago Board Options Exchange (CBOE) aumentou sua popularidade. Estratégias para negociação de opções de índice não são tão diferentes das estratégias para opções de equidade, embora existam algumas exceções.
O índice subjacente para essas opções pode ser um índice ponderado de capitalização de mercado ou um índice ponderado igual a dólar. O investidor pode negociar índices baseados em ampla base como S & amp; P-500 ou índices específicos do setor que podem se concentrar em indústrias como tecnologia ou saúde. As opções de índice mais populares nos Estados Unidos são as opções de índice S & P 500 (CBOE : SPX), Opções do Índice Russell 2000, Índice de Volatilidade do CBOE (CBOE: VIX), Índice Nasdaq-100 (NASDAQ: NDX) e Opções do Índice S & P-100 (CBOE: OEX).
Vantagens das opções de índice.
Existem várias vantagens para o investidor comum negociar em opções de índice:
Diversificação: o comerciante pode obter exposição a um grande número de títulos com muito pouco capital, em comparação com opções de ações únicas que são propensas a riscos específicos da empresa. Menos volatilidade: um índice de base ampla geralmente é menos volátil que opções de estoque simples. Os estoques individuais podem ser afetados por eventos menores, como relatórios de ganhos, relatórios de analistas ou simplesmente rumores. Índices e opções de índice subsequentes não são tão facilmente afetados. Liquidez: no mundo, observou-se que, entre todas as cadeias de opções, as opções de índice são as mais líquidas. Daí o comerciante geral geralmente pode encontrar o preço certo e a oportunidade de sair. Perda / risco pré-determinado: Como em todas as negociações de opções, a perda máxima que um comprador de opção enfrenta ao lidar com opções é o prémio pago. Assim, para um novo comerciante, as opções de índice podem ser uma boa experiência de aprendizado com alavancagem com muito pouco risco. Alavancagem: os comerciantes gostam de opções devido à capacidade de usar alavancagem. A alavancagem permite que os comerciantes apliquem análises corretas com muito pouco capital. Os comerciantes podem fazer apostas em até 10 vezes o capital disponível. Custo relativamente baixo: o custo para negociar um mercado amplo é reduzido em relação às ações individuais ou de ações. Daí o comerciante está exposto apenas a um risco de mercado com muito pouco custo com um potencial positivo elevado.
Ao contrário das opções de equivalência patrimonial, as opções predominantemente indexadas são liquidadas. A liquidação física em uma opção de 500 índices de ações seria um pesadelo para a troca de compensação, pois obter 500 ações para liquidar um único comércio é pesado e quase impossível. Por isso, algumas das estratégias de opções básicas (como a chamada coberta, que implica comprar o subjacente também) são difíceis de implementar com opções de índice.
As opções de índice são tarifadas da mesma forma que as opções gerais, geralmente pela fórmula de Black-Scholes. O preço de uma opção depende das seguintes variáveis: volatilidade, tempo de expiração, valor atual do índice subjacente, preço de exercício e taxas de juros. As opções de índice que são as mais líquidas de todas as opções, são os favoritos dos comerciantes de arbitragem, pois podem usá-los para obter retornos consideravelmente livres de risco.
Diferentes tipos de opções de índice.
As opções de índice também podem ser classificadas com base na duração da opção. Abaixo está a tabela sugerindo as várias opções no S & amp; P-500 negociado no Chicago Board Options Exchange.
Com base na duração, essas opções indexadas S & amp; P-500 podem ser classificadas como opções semanais, mensais ou trimestrais. Cada uma dessas opções representa um valor nocional igual a 100 unidades do índice. A quarta opção é a opção Mini-SPX que representa um valor nocional de 10 unidades do índice. Saltos também podem ser categorizados como um tipo de opção de índice de longo prazo. As opções de curto prazo do SPX são cotadas em intervalos de 5 pontos. Isso é estendido para 25 pontos no caso de LEAPS.
As opções também são classificadas com base no preço de exercício em três categorias da seguinte forma: in-the-money, at-the-money e out-of-the-money.
Como exemplo, suponha que o índice esteja cotando cerca de 1800 níveis. A opção de compra com o preço de exercício de 1750 será chamada de opção no dinheiro. Aquele com preço de exercício de 1800 será a opção no dinheiro e aquele com um preço de exercício de 1850 será a opção fora do dinheiro.
Uma opção de índice oferece ao titular certos direitos contratuais de acordo com o acordo padrão. Estes geralmente incluem o direito de exercer uma opção e liquidar as opções em dinheiro na data do exercício.
As opções do Índice também podem ser classificadas como opções de estilo europeu ou americano com base na data de liquidação. A maioria das opções de índice são opções de estilo europeu resolvidas em dinheiro, com algumas restrições. Nas opções de estilo europeu, a opção só pode ser exercida na data de validade. Na maioria dos países, a liquidação ocorre no dia após o vencimento, em dinheiro. O cálculo dos níveis de índice para a liquidação varia de país para país. A maioria das opções usa o valor do índice na data de validade como o preço de liquidação. As opções de índice podem ser classificadas como a. m. ou p. m. resolvido. Sou. A liquidação é baseada no preço de abertura do índice como o preço de liquidação, enquanto que na p. m. acordo, como o nome indica, o preço de liquidação é baseado no preço de fechamento do índice. Existem também algumas variações no cálculo do preço de fechamento. Isso pode ser o último preço negociado ou o preço ponderado do índice nos últimos 30 minutos de negociação.
A tributação sobre os ganhos derivados da negociação de opções de índice varia de país para país. Nos Estados Unidos, as opções de índice se enquadram na categoria de um contrato de 1256 de acordo com o Internal Revenue Service. Um contrato de 1256 de acordo com o IRS é uma lista de contratos que são tratados como marcados ao mercado no final do ano com base no seu valor justo e são então tributados em conformidade. Assim, 60% do ganho de capital total é tratado como ganho de longo prazo e 40% do ganho é tratado como ganho de curto prazo. Em outros países (como a Índia, por exemplo), todo o lucro das opções de índice é tratado como um ganho de curto prazo se a opção for mantida por menos de um ano.
The Bottom Line.
Opções de índice são uma ótima maneira para o comerciante novato aprender os conceitos básicos de opção de investimento. A alta liquidez e o menor risco tornam-no um terreno fértil para aprender os prós e contras da negociação de opções.
Yahoo Finance.
Venha ver os principais especialistas em criptografia da Cúpula All Marchets da Yahoo Finance & # x27;
Cboe realiza a primeira liquidação dos futuros do Cboe Bitcoin.
CHICAGO, 17 de janeiro de 2018 / PRNewswire / - A Cboe Global Markets, Inc. (CBOE: CBOE | Nasdaq: CBOE), uma das maiores empresas de câmbio do mundo, anunciou hoje a liquidação do prazo de encerramento de Cboe bitcoin (XBT) .
O preço de liquidação foi de US $ 10,900.00, conforme determinado pelas 4:00 da tarde. ET Gemini 1 troca de leilão bitcoin.
Os futuros da Cboe XBT, os primeiros futuros regulamentados de sua espécie, lançados em 10 de dezembro de 2017, e um total de mais de 124 mil contratos negociados em todos os exercícios, representando um valor nocional de mais de US $ 1,5 bilhão. Os contratos, que foram liquidados em dinheiro, foram especificamente projetados para permitir que os participantes implementem estratégias de negociação simples através da liquidação a um único preço de leilão negociável conforme calculado pela Gemini.
Ed Tilly, presidente e diretor executivo da Cboe Global Markets, disse: "Nosso mercado regulamentado experimentou um fechamento operacional suave e o processo de liquidação funcionou como projetado. Este é um marco inicial encorajador e estamos ansiosos para trabalhar com os clientes para impulsionar o crescimento deste mercado nascente ".
Para mais informações sobre os futuros da XBT, visite aqui.
Sobre a Cboe Global Markets, Inc.
A Cboe Global Markets, Inc. (CBOE: CBOE | Nasdaq: CBOE) é uma das maiores empresas holding de câmbio do mundo, oferecendo soluções de investimento e de investimento de ponta para investidores em todo o mundo. A empresa está empenhada em inovação implacável, conectando mercados globais com tecnologia de classe mundial e fornecendo soluções contínuas que melhoram a experiência do cliente.
A Cboe oferece operações comerciais em uma variedade diversificada de produtos em várias classes de ativos e geografias, incluindo opções, futuros, ações americanas e européias, produtos negociados em bolsa (ETPs), câmbio global (FX) e produtos de volatilidade multi-ativos com base no Cboe Índice de volatilidade (índice VIX), o barómetro mundial para a volatilidade do mercado de ações.
Os locais de negociação da Cboe incluem a maior troca de opções nos EUA e a maior bolsa de valores por valor negociado na Europa. Além disso, a empresa é a segunda maior operadora de bolsa nos EUA e um mercado líder em todo o mundo para comércio de ETP.
A empresa está sediada em Chicago com escritórios em Kansas City, Nova York, Londres, São Francisco, Cingapura, Hong Kong e Quito, no Equador. Para mais informações, visite cboe.
Cboe®, Cboe Volatility Index® e VIX® são marcas registradas e Cboe Global Markets SM e XBT SM são marcas de serviço da Cboe Exchange, Inc. Todas as outras marcas comerciais e marcas de serviço são de propriedade de seus respectivos proprietários.
1 Gemini é uma empresa de confiança de Nova York que está sujeita a obrigações fiduciárias, requisitos de reserva de capital e padrões de conformidade bancária do Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova York.
A SEC cobra CBOE por falhas regulatórias.
PARA DIVULGAÇÃO IMEDIATA.
Washington, D. C., 11 de junho de 2013 & mdash;
A Comissão de Valores Mobiliários e de Câmbio cobrau hoje o Chicago Board Options Exchange (CBOE) e um afiliado para várias quebras sistemáticas em suas funções reguladoras e de conformidade como uma organização de auto-regulação, incluindo falha na aplicação ou até mesmo compreensão completa de regras para evitar vendas abusivas .
O CBOE concordou em pagar uma penalidade de US $ 6 milhões e implementar medidas corretivas importantes para liquidar os encargos da SEC. A penalidade financeira é a primeira avaliada contra uma troca por violações relacionadas à sua supervisão regulamentar. As penalidades financeiras anteriores contra os intercâmbios envolvem má conduta no lado comercial de suas operações.
As organizações de auto-regulação (SROs) devem impor as leis federais de valores mobiliários, bem como suas próprias regras para regular a negociação em suas trocas por suas empresas membros. Ao fazê-lo, eles devem gerir de forma suficiente um conflito inerente que existe entre as obrigações de auto-regulação e os interesses comerciais de um SRO e seus membros. Uma investigação da SEC descobriu que o CBOE não conseguiu policiar adequadamente e controlar esse conflito para uma empresa membro que mais tarde se tornou objeto de uma ação de execução da SEC. A CBOE colocou os interesses da empresa antes de suas obrigações regulatórias ao não investigar adequadamente a conformidade da empresa com o Regulamento SHO e depois interferir com a investigação da SEC sobre a empresa.
De acordo com o despacho da SEC que institui processos administrativos resolvidos, a CBOE demonstrou uma incapacidade geral para impor o Reg. SHO com um programa de vigilância ineficaz que não conseguiu detectar erros, apesar de numerosas bandeiras vermelhas que seus membros estavam envolvidos em vendas curtas abusivas. A CBOE também ficou baixa em suas responsabilidades regulatórias e de conformidade em várias outras áreas durante um período de quatro anos.
"A regulamentação adequada dos mercados depende de SROs para policiar agressivamente suas empresas membros e aplicar suas regras, bem como as leis de valores mobiliários", disse Andrew J. Ceresney, co-diretor da Divisão de Execução da SEC. "Quando os SROs não conseguem regular de forma responsável a conduta de suas empresas membros como o CBOE fez aqui, não hesitaremos em trazer uma ação de execução".
Daniel M. Hawke, chefe da Unidade de abuso de mercado da Divisão de Execução da SEC, acrescentou: "As falhas do CBOE neste caso foram decepcionantes. O público depende de SROs para alertarem sobre suas trocas e atividades de mercado que ocorrem através deles. Eles devem ter força culturas de conformidade e recursos de conformidade adequados e dedicados para garantir que eles não se afastem de sua obrigação de base para fornecer uma auto-regulação rigorosa ".
De acordo com a ordem da SEC, o CBOE transferiu sua vigilância e monitoramento do Reg. Cumprimento de SHO de um departamento para outro em 2008, e a transferência de responsabilidades prejudicou seu Reg. Programa de execução SHO. Após essa transferência, a CBOE não agiu contra qualquer empresa por violações do Reg. SHO como resultado de sua vigilância ou queixas de terceiros. Reg. A SHO exige a entrega de títulos de capital a uma agência de compensação registrada quando a entrega for devida, geralmente três dias após a data de negociação (T 3). Se nenhuma entrega for feita por esse tempo, a empresa deve comprar ou emprestar os valores mobiliários para fechar essa posição de falha na entrega até o início do horário normal de negociação no dia seguinte (T 4). O CBOE não cumpriu adequadamente o Reg. SHO porque seu pessoal não tinha uma compreensão fundamental da regra. Pesquisadores do CBOE responsáveis pelo Reg. A vigilância SHO nunca recebeu nenhum treinamento formal. O CBOE nunca garantiu que seus pesquisadores até leram as regras. Portanto, eles não tinham uma compreensão básica de uma falta de entrega.
De acordo com o pedido da SEC, a CBOE recebeu uma queixa em fevereiro de 2009 sobre possíveis violações de venda a descoberto envolvendo uma conta de cliente em uma empresa membro. O CBOE começou a investigar se a atividade comercial violava a Regra 204T do Reg. SHO. No entanto, a equipe do CBOE atribuída ao caso não sabia como determinar se existia uma falha e ficaram confusos sobre o Reg. SHO aplicado a um cliente varejista. CBOE fechou seu Reg. Investigação da SHO mais tarde nesse ano.
O pedido da SEC descobriu que não só o CBOE não conseguiu detectar violações adequadamente e investigar e disciplinar um de seus membros, mas também tomou medidas equivocadas e sem precedentes para ajudar a mesma empresa membro quando se tornou objeto de uma investigação da SEC em dezembro de 2009. O CBOE não forneceu informações à equipe da SEC quando solicitado e chegou a ajudar a empresa membro, fornecendo informações para a submissão da Wells à SEC. O CBOE realmente editou o rascunho da empresa, e algumas das informações e edições fornecidas pelo CBOE eram imprecisas e enganosas. A SEC trouxe suas ações de execução contra a empresa em abril de 2012, e um juiz do direito administrativo recentemente tomou uma decisão inicial nesse caso.
De acordo com a ordem da SEC, o CBOE teve uma série de outras falhas regulatórias e de conformidade em vários momentos entre 2008 e 2012. O CBOE não conseguiu reforçar adequadamente sua cotação firme e regras de prioridade para determinados pedidos e negócios em sua troca, bem como regras que exigem o registro das pessoas associadas aos seus membros comerciais proprietários. O CBOE também forneceu pagamentos não autorizados de "acomodações para clientes" a alguns membros e não a outros, sem as regras aplicáveis, resultando em discriminação injusta. E o CBOE e o afiliado C2 Options Exchange falharam em apresentar alterações de regras propostas com a SEC quando determinadas funções de negociação em suas trocas foram implementadas.
O pedido da SEC verifica que o CBOE violou a Seção 19 (b) (1) e a Seção 19 (g) (1) da Securities Exchange Act, bem como a Seção 17 (a) e a Regra 17a-1 quando não forneceu prontamente informações solicitadas pela SEC, que o intercâmbio manteve o curso de seus negócios, incluindo informações relacionadas à empresa membro que estava sob investigação da SEC para Reg. Violações SHO. CBOE e C2 concordaram em resolver os encargos sem admitir ou negar as descobertas da SEC. O CBOE concordou em pagar US $ 6 milhões, aceitar uma ordem de censura e cessar e desistir e implementar compromissos significativos. C2 também concordou com uma ordem de censura e cessão e desistência e compromissos significativos.
Depois que a SEC começou sua investigação, o CBOE e o C2 responderam por se envolver em esforços e iniciativas de reparação voluntária. Ao chegar ao acordo, a SEC tomou em consideração esses esforços e iniciativas de remediação. A CBOE reorganizou sua Divisão de Serviços Regulatórios e contratou um diretor de conformidade e dois vice-diretores principais. As políticas e os procedimentos escritos atualizados da CBOE, aumentaram o orçamento regulatório e a contratação de funcionários regulatórios, implementaram treinamento obrigatório para todos os funcionários e gerentes e contrataram um consultor externo para revisar seu Reg. Programa de execução SHO. O CBOE também realizou uma revisão "de baixo para cima" da independência da Divisão de Serviços de Regulação, iniciou uma análise de "lacuna" para determinar se o CBOE ou o C2 precisavam arquivar quaisquer regras adicionais e analisaram todas as vigências regulatórias da CBOE e a estrutura de gerenciamento de risco empresarial da troca . Depois que a SEC expressou preocupação sobre um pagamento de acomodação para um membro, a CBOE contratou conselheiros externos para investigar e auto-declarou casos adicionais de acomodações financeiras para outros membros. Depois de considerar os esforços de correção da CBOE, a SEC determinou não impor limitações às atividades, funções ou operações do CBOE de acordo com a Seção 19 (h) (1) da Lei de Câmbio.
A investigação da SEC foi conduzida pelos membros da Unidade de Abuso de Mercado Paul E. Kim e Deborah A. Tarasevich e Jill S. Henderson, membro da Unidade de Estrutura e Novos Produtos, com a assistência do especialista em vigilância de mercado Brian Shute e especialista em estratégias de negociação Ainsley Kerr. O caso foi supervisionado pelo chefe da Unidade de Abuso de Mercado Daniel M. Hawke.
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Opções do Índice: o Guia Essencial.
As opções do índice são derivativos cuja garantia subjacente não é uma ação única, mas uma cesta de valores mobiliários denominada índice. Eles proporcionam aos investidores a oportunidade de negociar opções em todo o mercado de base ampla sem muitos problemas e com relativamente pouco capital. As opções do índice ganharam destaque na década de 1980, quando a cobertura de portfólio se tornou um conceito importante e o Chicago Board Options Exchange (CBOE) aumentou sua popularidade. Estratégias para negociação de opções de índice não são tão diferentes das estratégias para opções de equidade, embora existam algumas exceções.
O índice subjacente para essas opções pode ser um índice ponderado de capitalização de mercado ou um índice ponderado igual a dólar. O investidor pode negociar índices baseados em ampla base como S & amp; P-500 ou índices específicos do setor que podem se concentrar em indústrias como tecnologia ou saúde. As opções de índice mais populares nos Estados Unidos são as opções de índice S & P 500 (CBOE : SPX), Opções do Índice Russell 2000, Índice de Volatilidade do CBOE (CBOE: VIX), Índice Nasdaq-100 (NASDAQ: NDX) e Opções do Índice S & P-100 (CBOE: OEX).
Vantagens das opções de índice.
Existem várias vantagens para o investidor comum negociar em opções de índice:
Diversificação: o comerciante pode obter exposição a um grande número de títulos com muito pouco capital, em comparação com opções de ações únicas que são propensas a riscos específicos da empresa. Menos volatilidade: um índice de base ampla geralmente é menos volátil que opções de estoque simples. Os estoques individuais podem ser afetados por eventos menores, como relatórios de ganhos, relatórios de analistas ou simplesmente rumores. Índices e opções de índice subsequentes não são tão facilmente afetados. Liquidez: no mundo, observou-se que, entre todas as cadeias de opções, as opções de índice são as mais líquidas. Daí o comerciante geral geralmente pode encontrar o preço certo e a oportunidade de sair. Perda / risco pré-determinado: Como em todas as negociações de opções, a perda máxima que um comprador de opção enfrenta ao lidar com opções é o prémio pago. Assim, para um novo comerciante, as opções de índice podem ser uma boa experiência de aprendizado com alavancagem com muito pouco risco. Alavancagem: os comerciantes gostam de opções devido à capacidade de usar alavancagem. A alavancagem permite que os comerciantes apliquem análises corretas com muito pouco capital. Os comerciantes podem fazer apostas em até 10 vezes o capital disponível. Custo relativamente baixo: o custo para negociar um mercado amplo é reduzido em relação às ações individuais ou de ações. Daí o comerciante está exposto apenas a um risco de mercado com muito pouco custo com um potencial positivo elevado.
Ao contrário das opções de equivalência patrimonial, as opções predominantemente indexadas são liquidadas. A liquidação física em uma opção de 500 índices de ações seria um pesadelo para a troca de compensação, pois obter 500 ações para liquidar um único comércio é pesado e quase impossível. Por isso, algumas das estratégias de opções básicas (como a chamada coberta, que implica comprar o subjacente também) são difíceis de implementar com opções de índice.
As opções de índice são tarifadas da mesma forma que as opções gerais, geralmente pela fórmula de Black-Scholes. O preço de uma opção depende das seguintes variáveis: volatilidade, tempo de expiração, valor atual do índice subjacente, preço de exercício e taxas de juros. As opções de índice que são as mais líquidas de todas as opções, são os favoritos dos comerciantes de arbitragem, pois podem usá-los para obter retornos consideravelmente livres de risco.
Diferentes tipos de opções de índice.
As opções de índice também podem ser classificadas com base na duração da opção. Abaixo está a tabela sugerindo as várias opções no S & amp; P-500 negociado no Chicago Board Options Exchange.
Com base na duração, essas opções indexadas S & amp; P-500 podem ser classificadas como opções semanais, mensais ou trimestrais. Cada uma dessas opções representa um valor nocional igual a 100 unidades do índice. A quarta opção é a opção Mini-SPX que representa um valor nocional de 10 unidades do índice. Saltos também podem ser categorizados como um tipo de opção de índice de longo prazo. As opções de curto prazo do SPX são cotadas em intervalos de 5 pontos. Isso é estendido para 25 pontos no caso de LEAPS.
As opções também são classificadas com base no preço de exercício em três categorias da seguinte forma: in-the-money, at-the-money e out-of-the-money.
Como exemplo, suponha que o índice esteja cotando cerca de 1800 níveis. A opção de compra com o preço de exercício de 1750 será chamada de opção no dinheiro. Aquele com preço de exercício de 1800 será a opção no dinheiro e aquele com um preço de exercício de 1850 será a opção fora do dinheiro.
Uma opção de índice oferece ao titular certos direitos contratuais de acordo com o acordo padrão. Estes geralmente incluem o direito de exercer uma opção e liquidar as opções em dinheiro na data do exercício.
As opções do Índice também podem ser classificadas como opções de estilo europeu ou americano com base na data de liquidação. A maioria das opções de índice são opções de estilo europeu resolvidas em dinheiro, com algumas restrições. Nas opções de estilo europeu, a opção só pode ser exercida na data de validade. Na maioria dos países, a liquidação ocorre no dia após o vencimento, em dinheiro. O cálculo dos níveis de índice para a liquidação varia de país para país. A maioria das opções usa o valor do índice na data de validade como o preço de liquidação. As opções de índice podem ser classificadas como a. m. ou p. m. resolvido. Sou. A liquidação é baseada no preço de abertura do índice como o preço de liquidação, enquanto que na p. m. acordo, como o nome indica, o preço de liquidação é baseado no preço de fechamento do índice. Existem também algumas variações no cálculo do preço de fechamento. Isso pode ser o último preço negociado ou o preço ponderado do índice nos últimos 30 minutos de negociação.
A tributação sobre os ganhos derivados da negociação de opções de índice varia de país para país. Nos Estados Unidos, as opções de índice se enquadram na categoria de um contrato de 1256 de acordo com o Internal Revenue Service. Um contrato de 1256 de acordo com o IRS é uma lista de contratos que são tratados como marcados ao mercado no final do ano com base no seu valor justo e são então tributados em conformidade. Assim, 60% do ganho de capital total é tratado como ganho de longo prazo e 40% do ganho é tratado como ganho de curto prazo. Em outros países (como a Índia, por exemplo), todo o lucro das opções de índice é tratado como um ganho de curto prazo se a opção for mantida por menos de um ano.
The Bottom Line.
Opções de índice são uma ótima maneira para o comerciante novato aprender os conceitos básicos de opção de investimento. A alta liquidez e o menor risco tornam-no um terreno fértil para aprender os prós e contras da negociação de opções.
Yahoo Finance.
Venha ver os principais especialistas em criptografia da Cúpula All Marchets da Yahoo Finance & # x27;
Cboe realiza a primeira liquidação dos futuros do Cboe Bitcoin.
CHICAGO, 17 de janeiro de 2018 / PRNewswire / - A Cboe Global Markets, Inc. (CBOE: CBOE | Nasdaq: CBOE), uma das maiores empresas de câmbio do mundo, anunciou hoje a liquidação do prazo de encerramento de Cboe bitcoin (XBT) .
O preço de liquidação foi de US $ 10,900.00, conforme determinado pelas 4:00 da tarde. ET Gemini 1 troca de leilão bitcoin.
Os futuros da Cboe XBT, os primeiros futuros regulamentados de sua espécie, lançados em 10 de dezembro de 2017, e um total de mais de 124 mil contratos negociados em todos os exercícios, representando um valor nocional de mais de US $ 1,5 bilhão. Os contratos, que foram liquidados em dinheiro, foram especificamente projetados para permitir que os participantes implementem estratégias de negociação simples através da liquidação a um único preço de leilão negociável conforme calculado pela Gemini.
Ed Tilly, presidente e diretor executivo da Cboe Global Markets, disse: "Nosso mercado regulamentado experimentou um fechamento operacional suave e o processo de liquidação funcionou como projetado. Este é um marco inicial encorajador e estamos ansiosos para trabalhar com os clientes para impulsionar o crescimento deste mercado nascente ".
Para mais informações sobre os futuros da XBT, visite aqui.
Sobre a Cboe Global Markets, Inc.
A Cboe Global Markets, Inc. (CBOE: CBOE | Nasdaq: CBOE) é uma das maiores empresas holding de câmbio do mundo, oferecendo soluções de investimento e de investimento de ponta para investidores em todo o mundo. A empresa está empenhada em inovação implacável, conectando mercados globais com tecnologia de classe mundial e fornecendo soluções contínuas que melhoram a experiência do cliente.
A Cboe oferece operações comerciais em uma variedade diversificada de produtos em várias classes de ativos e geografias, incluindo opções, futuros, ações americanas e européias, produtos negociados em bolsa (ETPs), câmbio global (FX) e produtos de volatilidade multi-ativos com base no Cboe Índice de volatilidade (índice VIX), o barómetro mundial para a volatilidade do mercado de ações.
Os locais de negociação da Cboe incluem a maior troca de opções nos EUA e a maior bolsa de valores por valor negociado na Europa. Além disso, a empresa é a segunda maior operadora de bolsa nos EUA e um mercado líder em todo o mundo para comércio de ETP.
A empresa está sediada em Chicago com escritórios em Kansas City, Nova York, Londres, São Francisco, Cingapura, Hong Kong e Quito, no Equador. Para mais informações, visite cboe.
Cboe®, Cboe Volatility Index® e VIX® são marcas registradas e Cboe Global Markets SM e XBT SM são marcas de serviço da Cboe Exchange, Inc. Todas as outras marcas comerciais e marcas de serviço são de propriedade de seus respectivos proprietários.
1 Gemini é uma empresa de confiança de Nova York que está sujeita a obrigações fiduciárias, requisitos de reserva de capital e padrões de conformidade bancária do Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova York.
A SEC cobra CBOE por falhas regulatórias.
PARA DIVULGAÇÃO IMEDIATA.
Washington, D. C., 11 de junho de 2013 & mdash;
A Comissão de Valores Mobiliários e de Câmbio cobrau hoje o Chicago Board Options Exchange (CBOE) e um afiliado para várias quebras sistemáticas em suas funções reguladoras e de conformidade como uma organização de auto-regulação, incluindo falha na aplicação ou até mesmo compreensão completa de regras para evitar vendas abusivas .
O CBOE concordou em pagar uma penalidade de US $ 6 milhões e implementar medidas corretivas importantes para liquidar os encargos da SEC. A penalidade financeira é a primeira avaliada contra uma troca por violações relacionadas à sua supervisão regulamentar. As penalidades financeiras anteriores contra os intercâmbios envolvem má conduta no lado comercial de suas operações.
As organizações de auto-regulação (SROs) devem impor as leis federais de valores mobiliários, bem como suas próprias regras para regular a negociação em suas trocas por suas empresas membros. Ao fazê-lo, eles devem gerir de forma suficiente um conflito inerente que existe entre as obrigações de auto-regulação e os interesses comerciais de um SRO e seus membros. Uma investigação da SEC descobriu que o CBOE não conseguiu policiar adequadamente e controlar esse conflito para uma empresa membro que mais tarde se tornou objeto de uma ação de execução da SEC. A CBOE colocou os interesses da empresa antes de suas obrigações regulatórias ao não investigar adequadamente a conformidade da empresa com o Regulamento SHO e depois interferir com a investigação da SEC sobre a empresa.
De acordo com o despacho da SEC que institui processos administrativos resolvidos, a CBOE demonstrou uma incapacidade geral para impor o Reg. SHO com um programa de vigilância ineficaz que não conseguiu detectar erros, apesar de numerosas bandeiras vermelhas que seus membros estavam envolvidos em vendas curtas abusivas. A CBOE também ficou baixa em suas responsabilidades regulatórias e de conformidade em várias outras áreas durante um período de quatro anos.
"A regulamentação adequada dos mercados depende de SROs para policiar agressivamente suas empresas membros e aplicar suas regras, bem como as leis de valores mobiliários", disse Andrew J. Ceresney, co-diretor da Divisão de Execução da SEC. "Quando os SROs não conseguem regular de forma responsável a conduta de suas empresas membros como o CBOE fez aqui, não hesitaremos em trazer uma ação de execução".
Daniel M. Hawke, chefe da Unidade de abuso de mercado da Divisão de Execução da SEC, acrescentou: "As falhas do CBOE neste caso foram decepcionantes. O público depende de SROs para alertarem sobre suas trocas e atividades de mercado que ocorrem através deles. Eles devem ter força culturas de conformidade e recursos de conformidade adequados e dedicados para garantir que eles não se afastem de sua obrigação de base para fornecer uma auto-regulação rigorosa ".
De acordo com a ordem da SEC, o CBOE transferiu sua vigilância e monitoramento do Reg. Cumprimento de SHO de um departamento para outro em 2008, e a transferência de responsabilidades prejudicou seu Reg. Programa de execução SHO. Após essa transferência, a CBOE não agiu contra qualquer empresa por violações do Reg. SHO como resultado de sua vigilância ou queixas de terceiros. Reg. A SHO exige a entrega de títulos de capital a uma agência de compensação registrada quando a entrega for devida, geralmente três dias após a data de negociação (T 3). Se nenhuma entrega for feita por esse tempo, a empresa deve comprar ou emprestar os valores mobiliários para fechar essa posição de falha na entrega até o início do horário normal de negociação no dia seguinte (T 4). O CBOE não cumpriu adequadamente o Reg. SHO porque seu pessoal não tinha uma compreensão fundamental da regra. Pesquisadores do CBOE responsáveis pelo Reg. A vigilância SHO nunca recebeu nenhum treinamento formal. O CBOE nunca garantiu que seus pesquisadores até leram as regras. Portanto, eles não tinham uma compreensão básica de uma falta de entrega.
De acordo com o pedido da SEC, a CBOE recebeu uma queixa em fevereiro de 2009 sobre possíveis violações de venda a descoberto envolvendo uma conta de cliente em uma empresa membro. O CBOE começou a investigar se a atividade comercial violava a Regra 204T do Reg. SHO. No entanto, a equipe do CBOE atribuída ao caso não sabia como determinar se existia uma falha e ficaram confusos sobre o Reg. SHO aplicado a um cliente varejista. CBOE fechou seu Reg. Investigação da SHO mais tarde nesse ano.
O pedido da SEC descobriu que não só o CBOE não conseguiu detectar violações adequadamente e investigar e disciplinar um de seus membros, mas também tomou medidas equivocadas e sem precedentes para ajudar a mesma empresa membro quando se tornou objeto de uma investigação da SEC em dezembro de 2009. O CBOE não forneceu informações à equipe da SEC quando solicitado e chegou a ajudar a empresa membro, fornecendo informações para a submissão da Wells à SEC. O CBOE realmente editou o rascunho da empresa, e algumas das informações e edições fornecidas pelo CBOE eram imprecisas e enganosas. A SEC trouxe suas ações de execução contra a empresa em abril de 2012, e um juiz do direito administrativo recentemente tomou uma decisão inicial nesse caso.
De acordo com a ordem da SEC, o CBOE teve uma série de outras falhas regulatórias e de conformidade em vários momentos entre 2008 e 2012. O CBOE não conseguiu reforçar adequadamente sua cotação firme e regras de prioridade para determinados pedidos e negócios em sua troca, bem como regras que exigem o registro das pessoas associadas aos seus membros comerciais proprietários. O CBOE também forneceu pagamentos não autorizados de "acomodações para clientes" a alguns membros e não a outros, sem as regras aplicáveis, resultando em discriminação injusta. E o CBOE e o afiliado C2 Options Exchange falharam em apresentar alterações de regras propostas com a SEC quando determinadas funções de negociação em suas trocas foram implementadas.
O pedido da SEC verifica que o CBOE violou a Seção 19 (b) (1) e a Seção 19 (g) (1) da Securities Exchange Act, bem como a Seção 17 (a) e a Regra 17a-1 quando não forneceu prontamente informações solicitadas pela SEC, que o intercâmbio manteve o curso de seus negócios, incluindo informações relacionadas à empresa membro que estava sob investigação da SEC para Reg. Violações SHO. CBOE e C2 concordaram em resolver os encargos sem admitir ou negar as descobertas da SEC. O CBOE concordou em pagar US $ 6 milhões, aceitar uma ordem de censura e cessar e desistir e implementar compromissos significativos. C2 também concordou com uma ordem de censura e cessão e desistência e compromissos significativos.
Depois que a SEC começou sua investigação, o CBOE e o C2 responderam por se envolver em esforços e iniciativas de reparação voluntária. Ao chegar ao acordo, a SEC tomou em consideração esses esforços e iniciativas de remediação. A CBOE reorganizou sua Divisão de Serviços Regulatórios e contratou um diretor de conformidade e dois vice-diretores principais. As políticas e os procedimentos escritos atualizados da CBOE, aumentaram o orçamento regulatório e a contratação de funcionários regulatórios, implementaram treinamento obrigatório para todos os funcionários e gerentes e contrataram um consultor externo para revisar seu Reg. Programa de execução SHO. O CBOE também realizou uma revisão "de baixo para cima" da independência da Divisão de Serviços de Regulação, iniciou uma análise de "lacuna" para determinar se o CBOE ou o C2 precisavam arquivar quaisquer regras adicionais e analisaram todas as vigências regulatórias da CBOE e a estrutura de gerenciamento de risco empresarial da troca . Depois que a SEC expressou preocupação sobre um pagamento de acomodação para um membro, a CBOE contratou conselheiros externos para investigar e auto-declarou casos adicionais de acomodações financeiras para outros membros. Depois de considerar os esforços de correção da CBOE, a SEC determinou não impor limitações às atividades, funções ou operações do CBOE de acordo com a Seção 19 (h) (1) da Lei de Câmbio.
A investigação da SEC foi conduzida pelos membros da Unidade de Abuso de Mercado Paul E. Kim e Deborah A. Tarasevich e Jill S. Henderson, membro da Unidade de Estrutura e Novos Produtos, com a assistência do especialista em vigilância de mercado Brian Shute e especialista em estratégias de negociação Ainsley Kerr. O caso foi supervisionado pelo chefe da Unidade de Abuso de Mercado Daniel M. Hawke.
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